認股證及牛熊證教學文章 英偉達窩輪入場門檻低 助投資者控制注碼

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英偉達窩輪入場門檻低 助投資者控制注碼

上一期文章提到高盛發行了最新跟英偉達Nvidia (NVDA)掛鈎的認股證,有投資者問到利用認股證作部署跟直接買賣正股有什麼差別,今期文章來為各位講解。

認股證是槓桿工具,能擴大相關正股的變動,達到以小博大的效果,現時市場上的英偉達認股證大約有4倍實際槓桿,在正股波動性較高的情況下,是一個合適的範圍。投資者在部署時可控制注碼,不用把計劃投資在正股的金額全數部署認股證,只需利用部份金額,在這例子就是約四分一金額,就能以槓桿追蹤正股的走勢。

提到控制注碼,在設計產品條款時,發行商有考慮到窩輪的面值可能會較其他產品高,就如現時英偉達認購證10197於約0.8元附近,所以亦把一手的份數降低,這批英偉達產品500股一手,所以入場門檻只需約400元,跟一股英偉達正股超過7,000港元比較,利用認股證部署門檻更低,投資者更容易控制投資金額,藉此控制投資組合的風險。

投資者得到以小博大的槓桿效果同時,亦需要注意產品帶來的風險。除了正股股價變動之外,認股證最大的風險是引伸波幅變化,始終英偉達股份波幅較高,相關產品引伸波幅都會在較高水平,一旦股價未能保持較高的波動性,就要注意波幅回落的風險,所以部署時要時刻注意正股股價及其波幅變化,適時檢討投資策略,需要時執行止蝕。

相關產品條款:

輝達購10197,行使價1,500元,2024年9月20日到期,實際槓桿3.9倍

輝達沽10201,行使價400元,2024年9月20日到期,實際槓桿3.6倍

蘋果購10128,行使價248元,2024年9月20日到期,實際槓桿7.8倍

蘋果沽10129,行使價178元,2024年6月24日到期,實際槓桿5.6倍

字母購10053,行使價158元,2024年6月25日到期,實際槓桿7.8倍

字母沽10052,行使價118元,2024年6月26日到期,實際槓桿6.2倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/



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